目標價給450元太低估?「工業電腦大廠」6月營收首破百億元　訂單出貨比持續高漲、需求大增

記者王凱暄／綜合報導

邊緣AI商機大增，工業電腦族群也成受益者之一，本土法人估計全球邊緣AI年複合成長率上看33.5%，而隨著指標大廠研華（2395）訂單出貨比（B/B ratio）持續增加，在眾多終端客戶需求強勁、而單價又持續因零組件吃緊而漲價，因此，法人看好研華後續營運，給予「持有-超越同業」評等，並給出450元目標價。

法人報告指出，工業電腦於2025年產值約61億美元，到2030年有望增至89.1億美元，年複合成長率達7.9%較一般PC為佳，除受企業對於工業物聯網、製造業數位化、機器人等因素拉抬外，AI趨勢蔓延至代理及實體端也提供極大助益。

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而工業電腦龍頭研華在去年4個季度訂單出貨比都高於1，今年首季更來到1.77，預估今年Q2到Q4將維持在1.3~1.4，因包含半導體設備、機器人等終端客戶需求大增，而包含記憶體在內的關鍵零組件供給又吃緊，價格續漲，而客戶訂單又看到未來18個月，間接反映出工業電腦景氣旺。

研華於本月7日公告6月營收達101.23億元，月增30.9%、年增73.4%；Q2營收累計261.26 億元，季增28.2%、年增46.5%；今年上半年累計營收465.11 億元，年增32.2%，其中，月季營收均破歷史新高；研華今日股價收在600元，遠超目標價，目前已連4漲，累積漲幅達16.96%。

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