法人激喊最佳進場時機！「封測大廠」Q2獲利報喜　輝達、AMD需求助力目標價衝上750元

記者周雅琦／綜合報導

封測大廠日月光投控（3711）第二季財報繳出優於市場預期的成績單，單季每股稅後盈餘（EPS）達4.61元，不僅優於法人預估的3.53元，也高於市場共識的3.81元。本土大型投顧指出，受惠於先進封裝LEAP業務及一般封測需求同步升溫，ATM業務成長動能強勁，公司更同步上修全年展望與資本支出，看好AI與高效能運算（HPC）需求持續帶動營運成長，因此維持「買進」評等，目標價750元。

法人表示，第二季ATM營收季增12%，超越公司原先財測與市場預期，整體稼動率提升至80%至85%，其中測試產能更接近滿載。受惠於營運槓桿放大與產品組合優化，ATM毛利率由前季26%進一步提升至27.3%。此外，EMS業務營收季增6%，雖毛利率略降，但整體獲利表現仍優於預期。

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展望第三季，日月光投控給出更樂觀的財測，預估整體營收將季增21%至22%，其中ATM業務成長11%至14%，EMS業務則因記憶體等零組件價格上漲帶動，營收可望季增40%。公司也將全年ATM營收成長目標上修至35%，整體毛利率有望進一步提升至20.5%至21.5%。

值得注意的是，公司再度提高資本支出規模，全年資本支出上看105億美元，較先前增加20億美元，其中65億美元用於設備投資、40億美元投入新廠建設。目前公司正同步進行13座新廠與8座擴建案，積極擴充先進封裝產能。法人預估，LEAP業務今年營收已超越35億美元目標，2027年有望衝上85億美元，主要受惠輝達（NVIDIA）、超微（AMD）及博通（Broadcom）等客戶需求強勁，並認為近期情緒性賣出是進場的絕佳機會。

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