8月營收誰最猛？AI股繼續輾壓消費電子　被動元件、記憶體...法人狂點13檔「買進名單」

記者莊蕙如／綜合報導

AI與消費電子下半年景氣持續「兩個世界」！法人預估，8月科技業整體營收月增幅度恐不明顯，但AI占比較高的供應鏈仍握有強勁成長動能，並持續看好台積電（2330）、欣銓（3264）、力成（6239）、新日興（3376）、富世達（6805）、奇鋐（3017）、台達電（2308）、瀚荃（8103）、台光電（2383）、大立光（3008）、聯亞（3081）、全新（2455）、中磊（5388）等13檔個股，維持買進建議。

法人指出，AI依舊是目前科技產業最明確的營收成長來源，而且受惠範圍正持續向外擴散。隨電子業通膨推升各類零組件價格，從記憶體、PCB一路延伸至被動元件、電源晶片，未來甚至可能進一步擴散至矽晶圓，供需吃緊與漲價效應也讓更多供應鏈加入AI受惠行列。

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相較之下，手機、筆電等傳統IT及消費性電子產品面臨的壓力更加明顯。大型投顧法人分析，多數研究機構預期，下半年記憶體等零組件成本大幅上升，終端品牌勢必透過漲價轉嫁壓力，但產品售價提高也可能抑制消費需求，使手機及PC出貨承受下滑風險。

事實上，今年初個人電腦與消費電子提前拉貨的動能，在5、6月已陸續出現轉弱跡象，網通與消費IC族群8月營收仍面臨月減壓力。法人甚至不排除，在記憶體成本快速攀升之下，傳統PC與手機下半年表現可能反常弱於上半年，旺季效應恐不如過往明顯。

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也因此，在AI需求向上、消費電子需求承壓的情況下，個別科技廠8月乃至下半年的營收表現，關鍵將落在「AI占比有多高」。AI相關營收比重愈大的業者，越有機會抵銷傳統消費市場疲弱帶來的衝擊。

法人認為，AI伺服器仍是電子產業下半年最具確定性的成長主軸，隨大型雲端服務業者持續擴大AI基礎建設資本支出，從伺服器組裝、ASIC、CCL、PCB，到機殼、滑軌、散熱模組、晶圓代工及高階封測等環節，仍是主要看好的布局方向。

隨AI對硬體產能的排擠效應加劇，相關零組件供需也可能愈來愈緊，進一步推動報價上漲。法人認為，這波AI行情已從單純的需求成長，逐漸轉向「需求增加＋價格上漲」雙重效應，後續8月營收表現也將成為檢驗各家AI供應鏈受惠程度的重要指標。

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