兩大黑馬被點名！「這記憶體大廠」EPS上看339元、毛利率衝破50％　大立光CPO明年開量產

記者莊蕙如／綜合報導

美股受到Fed新任主席華許釋出偏鷹訊號影響走跌，市場預期台股31日短線可能跟著承壓，不過AI長線成長趨勢未變。法人認為，指數震盪反而提供績優成長股布局機會，看好大立光（3008）、宜鼎（5289）兩大AI概念股，其中宜鼎受惠記憶體漲價及產品組合改善，毛利率已大幅攀升至50％以上，市場更預估2026年每股稅後純益（EPS）上看339.68元。

宜鼎近年定位已從工控記憶體供應商，進一步升級為AI基礎建設業者。隨雲端服務供應商（CSP）、資料中心持續擴充算力，以及Physical AI、機器人對低延遲與高頻寬運算需求快速增加，帶動相關產品呈現高速成長。

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法人指出，宜鼎產品聚焦工控、AI Server及邊緣AI解決方案，客戶對價格敏感度相對較低，因此即使記憶體價格上漲，採購需求受到的影響仍有限，反而有利於報價及產品組合改善。宜鼎同時是全球少數具備運算、儲存及記憶體整合能力的業者，並深耕工業控制、航太國防等少量多樣市場，以高度客製化建立競爭門檻。

另一焦點大立光則將成長觸角從手機鏡頭伸向CPO市場。公司在2026年COMPUTEX展出PMLA及多通道FA兩項新產品，其中PMLA是FAU關鍵零組件之一，可改善光纖與PIC之間的光耦合效率及雷射光準直性能，多通道FA則負責固定光纖。

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目前大立光FA產品已於7月底取得客戶認證，後續將陸續建置試產線及量產線，加上近期四筆購廠、購地支出，進一步確立2027年上半年量產規畫，初期將以單排光纖FA為主要量產產品。法人看好，隨CPO市場逐步放量，大立光有望在傳統光學鏡頭之外，開啟新的AI成長曲線。

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