目標價2160元！「測試介面廠」EPS挑戰攻7股本　有望奪台廠新一代ASIC專案訂單、法人初評即喊買

記者王凱暄／綜合報導

由於目前AI、HPC（高速運算）晶片測試規格升級連帶測試版設計價值提高，本土法人因此看好測試介面廠雍智科技（6683），除現有的台系IC設計廠ASIC專案將於2027年放量帶動營運外，後續還有北美、中國客戶專案接續貢獻，法人另看好雍智奪下新一代ASIC專案訂單，本次初次評價即給予「增加持股」評等，同時也給出2160元目標價。

法人指出，AI/HPC晶片測試規格隨性能同步提高，帶動測試板ASP（平均售價）及技術門檻提升。雍智以設計為核心，具備多方面能力，並整合外部製板與探針技術，提供符合客戶量產需求的測試方案。美國探針卡大廠FormFactor於今年擴大與雍智的策略合作，由雍智提供指定產品的設計、組裝、測試及售後支援，為其設計與產品交付能力提供外部佐證。法人也看好雍智將過往累積的設計能力與國際大廠的合作，轉化為大型高階專案的營收貢獻。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

法人分析，台系IC設計業者之ASIC專案將為雍智2027年最重要的成長來源，法人預估此將帶動其探針卡營收較今年翻倍，並貢獻全年營收約5成。2028年除上述主要專案持續出貨外，北美傳輸大廠及中國車廠的新案也將接續挹注，手機SoC探針卡則穩定貢獻每年營收。法人預估雍智2027、2028年營收將分別上看至48.6億元、77.5億元；雖外購探針成本較高，使探針卡占比提升將稀釋毛利率，但營收規模擴大及費用率下降仍將推升獲利增加，EPS分別估看40.39元、71.98元。

法人看好雍智爭取台系IC設計業者新一代ASIC專案之後段測試載板訂單，主要因下一代專案需要更高層數載板，且需求量預期較現行一代高出約3倍，在既有供應商產能吃緊下，有望增加訂單外溢機會。雍智憑藉高速訊號與高階載板設計經驗以及與台系IC設計業者長期合作關係，因此具備參與此案機會。若順利取得訂單，公司將同時受惠於較高ASP及更大出貨量，再擴大單一專案的營收貢獻，法人也預估此案有望帶來10至15%的獲利上調空間。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

評價方面，法人指出目前為雍智進入高階ASIC專案放量帶動的快速成長期，2027、2028年成長動能明確，此次初評給予「增加持股」評等，並以2028年預估EPS和30倍本益比計算，得出2160元目標價。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。