目標價狂喊2285元！這「低軌衛星大廠」今年EPS上看17元、明年飆36.64元　法人看好獲利再翻倍

記者莊蕙如／綜合報導

低軌衛星商機持續爆發！射頻元件大廠昇達科（3491）第三季財報繳出亮眼成績，單季每股稅後純益（EPS）達3.65元，累計前三季EPS衝上11.81元，不僅創下同期新高，更提前超越2025年全年的7.83元。隨SpaceX與Amazon LEO衛星部署加速，法人看好昇達科營運成長動能，玉山投顧維持「買進」評等，目標價上看2,285元；華南投顧更預估2027年EPS可達36.64元，較今年成長近1.29倍。

昇達科受惠全球低軌衛星星系持續擴建，加上產品組合優化推升毛利率，營運表現穩健向上。華南投顧指出，除了既有衛星通訊需求，衛星直連、毫米波通訊、AI及國防通訊等新興應用陸續發展，也將帶動高頻通訊元件需求持續攀升。

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為因應客戶訂單成長，昇達科規劃自第四季起啟動新一波擴產，布局涵蓋台灣、美國及越南三地。華南投顧預估，公司今年全年EPS可達16.01元，年增約104％，2027年進一步攀升至36.64元，年增約129％，顯示法人對未來獲利成長抱持高度期待。

玉山投顧則特別看好SpaceX下一代V3衛星升級商機。新一代衛星將搭載Ka、E、Q/V及W等四種頻段，隨頻段增加，衛星內部所需零組件數量也將提高，有助推升昇達科單顆衛星的供貨價值。加上SpaceX自製比重逐步下降，以及昇達科越南產能陸續到位，未來市占率有望持續提升。

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另一項成長動能來自Amazon LEO。玉山投顧指出，Amazon規劃2029年前部署3,236顆衛星，目前仍有約2,900顆尚未發射，後續另有約4,500顆下一世代衛星規劃於2027年至2028年部署，相關產品仍處於開發階段，未來可望為昇達科帶來更多訂單機會。

在財務預估方面，玉山投顧看好昇達科2026年、2027年營收分別達38.2億元及57.8億元，年增幅均有望超過五成，EPS則分別預估為17.16元與30.57元，並給予2,285元目標價及「買進」評等。

華南與玉山投顧均看好昇達科受惠低軌衛星部署擴張，但對2027年獲利預估有所差異，分別上看36.64元與30.57元。隨SpaceX新一代衛星升級、Amazon LEO持續布建，加上台美越三地擴產計畫推進，昇達科後續訂單與獲利成長表現，將持續成為市場關注焦點。