目標價上調至57元！「老牌代工大廠」獲輝達、AMD新平台放量助攻　明年營運看旺

記者周雅琦／綜合報導

電子代工大廠英業達（2356）受惠輝達（NVIDIA）Vera Rubin、AMD新平台及ASIC專案逐步放量，法人預估2027年營收可望年增24%，伺服器營收比重升至54%。不過，受到零組件漲價及機櫃組裝競爭影響，毛利率短期不易回升，法人維持「持有-超越同業」評等，目標價上修至57元。

英業達第3季營收達2,721億元，季增1%、年增54%，主要受惠伺服器整機櫃產品出貨增加；惟海外產能爬坡費用增加，加上產品組合變化，毛利率降至4.2%，季減0.1個百分點、年減0.9個百分點。單季稅後淨利25.4億元，季減35%、年減7%，每股稅後盈餘（EPS）為0.71元。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

展望第4季，受到關鍵零組件缺料影響，法人預估伺服器出貨量將季持平，筆電出貨則呈個位數季減，整體營收估為2,580億元，季減5%、年增51%，EPS為0.57元，季減19%、年減1%。此外，機櫃產品比重提升，加上零組件成本增加，毛利率短期仍不易明顯回升。

展望2027年，GPU及ASIC伺服器出貨量與營收可望呈高雙位數成長，隨Vera Rubin、AMD新平台及ASIC專案放量，L6、L10、L11產品出貨均可望增加，通用型伺服器需求也維持成長。法人預估全年營收達1.244兆元，年增24%，EPS為3.78元、年增24%，其中伺服器營收年增可望達35%，目標價由原先的48元，上修至57元。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。