黃仁勳外遇燒爆華爾街！輝達目標價遭狠砍60％至200美元　大摩也踢出半導體股首選名單

記者莊蕙如／綜合報導

AI晶片龍頭輝達（NVIDIA）爆發高層人事震盪，執行長黃仁勳正式辭職，華爾街投行也接連下修投資展望！美國投資機構貝爾德（Baird）將輝達未來12個月目標價從500美元一口氣砍至200美元，降幅高達60％，並將投資評等調降至「中立」；摩根士丹利則將輝達移出半導體類股首選名單。儘管多家投行仍看好AI晶片長期需求，但黃仁勳離任所帶來的領導層不確定性，加上2027年資料中心資本支出前景尚不明朗，正使市場重新評估輝達的投資價值。

輝達12日宣布，黃仁勳辭去總裁、執行長及董事職務，並立即生效，由現任財務長Colette Kress暫代執行長，董事會也將啟動正式接班人遴選程序。由於黃仁勳長期主導輝達產品發展、AI策略及全球客戶關係，突如其來的領導層變動引發市場關注，投資機構紛紛重新檢視公司未來成長及經營風險。

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其中，貝爾德調整幅度最為劇烈，將輝達評等由「優於大盤」下調至「中立」，目標價從500美元大砍至200美元，降幅達六成。該機構認為，除了管理層變動風險，2027年資料中心支出能否維持高速成長仍存在疑慮，AI產業經歷多年大規模投資後，需求增速可能逐漸放緩，進而影響輝達後續營運表現。

貝爾德指出，雲端服務業者持續擴大AI基礎建設投資，但供應鏈限制及部分需求轉弱跡象，可能使2027年大型雲端業者AI資本支出年增率放緩至約40％或更低。此外，美國對中國先進晶片出口限制及潛在政策變化，也可能為輝達營收帶來額外壓力。

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摩根士丹利雖未同步大砍目標價，卻也調整輝達在半導體族群中的投資地位。大摩維持「加碼」評等及300美元目標價，但將輝達移出半導體類股首選名單。分析師指出，黃仁勳的領導能力與策略判斷一直是輝達競爭優勢的重要組成部分，隨著公司進入管理層交接階段，短期經營不確定性將提高。

投資機構Yorkville Ives創辦人艾夫斯（Dan Ives）也提出不同領導情境下的估值差異。他認為，若黃仁勳繼續掌舵，輝達目標價可達每股300美元；若失去黃仁勳領導，合理目標價則可能下修約25％至225美元，反映核心領導人物對公司市場評價的重要性。

其他華爾街大型投行同樣陸續調整輝達投資展望。美國銀行（Bank of America）旗下研究部門已將輝達移出美國「US 1」精選名單，不過仍維持「買進」評等與350美元目標價，顯示該機構雖調整優先推薦順位，尚未全面轉向看空。

此外，富國銀行（Wells Fargo）將輝達目標價調降至300美元，花旗集團（Citigroup）也下修至285美元。從各家投行最新評估可見，市場對輝達的看法已出現分歧，部分機構擔憂AI投資增速及管理層變動衝擊，另有投行則維持正向評等，認為公司仍具備AI晶片市場的競爭優勢。

黃仁勳離任使輝達面臨新的經營挑戰，也讓華爾街開始重新衡量這家AI晶片巨頭的長期成長潛力。從貝爾德目標價腰斬六成、大摩撤出半導體首選名單，到多家投行陸續下修估值，顯示市場已將領導層交接風險納入投資判斷。後續新任執行長人選、2027年資料中心支出展望，以及AI晶片需求能否延續成長，將成為輝達股價能否重拾市場信心的關鍵。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。