大摩又點名ODM廠！鴻海與「這2檔」比大盤還強　GB200伺服器放量、OpenAI與輝達聯手再點火

記者莊蕙如／綜合報導

AI伺服器市場持續沸騰，國際投行摩根士丹利（大摩）最新報告直接點名，台灣三大ODM廠鴻海(2317)、廣達(2382)、緯創(3231)將成為最大贏家。除了受惠於GB200良率持續提升、出貨正式放量，還吃到OpenAI與NVIDIA策略合作紅利，大摩一口氣給出「優於大盤」評級，火力全開看好後市。

大摩估算，2025年GB系列伺服器出貨量將達2.76萬櫃，單在第3季就能交付8,500櫃，第4季更放大到1.32萬櫃，2026年更將突破6萬櫃大關，年增率衝上110%以上。隨著良率提升與AI需求爆發，供應鏈動能一路延伸至2027年，獲利空間隨時可能上修。

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回顧第2季數據，ODM直接出貨伺服器金額高達654億美元，季增10%、年增201%，展現驚人爆發力。市占部分，緯穎(6669)以23.7%奪冠，廣達緊追在後23.2%，英業達(2356)則有19.8%，鴻海穩居16.9%。其中，英業達出貨量季增22%最高；就金額來看，緯穎一舉飆升43%，主要受惠Trainium2伺服器機櫃出貨暴增。技嘉(2376)則因AI伺服器延後交貨，金額季增34%，補漲氣勢強勁。

值得注意的是，OpenAI攜手NVIDIA推出的下一代Vera Rubin平台，將於明年登場。雖然平均售價仍待釐清，但大摩強調，供應鏈需求能見度已一路鎖定到2027年，對整體產業的爆發力帶來極大信心。

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大摩直言，若從大方向來看，零組件族群仍是投資首選，但在ODM廠當中，鴻海、廣達、緯創三巨頭已站上浪頭，背後還有OpenAI與NVIDIA聯盟的加持，幾乎註定成為AI伺服器時代的核心受惠者。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。