美光財報報喜！「5大記憶體台廠」遭點名看好　力積電缺席

記者周雅琦／綜合報導

AI伺服器與資料中心對高頻寬記憶體（HBM）需求全面爆發，龍頭廠美光（Micron）近日公布2026會計年度首季財報，因高毛利產品出貨比重快速攀升，營收與獲利雙雙大幅超越市場預期。美光並透露，2026年HBM產能已全數售罄，預估2028年HBM市場規模將提前達到千億美元。對此，本土投顧出具報告點名，看好南亞科（2408）、華邦電（2344）、力成（6239）、群聯（8299）、威剛（3260）將成為這波記憶體「超級循環」的主要受惠者。

美光公布2026第1季財報，營收達136.43億美元，年增57%，高於市場預期的128.4億美元；獲利表現同樣亮眼，單季淨利為54.8億美元，每股盈餘（EPS）4.78美元，優於市場預估的3.95美元。其中，雲端記憶體晶片營收52.84億美元，較去年同期的26.48億美元幾乎「翻倍」成長。

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美光強勁表現背後，來自AI伺服器對高頻寬記憶體（HBM）用量快速放大。隨著單台伺服器記憶體容量倍增，產能供給明顯跟不上需求，美光不僅透露2026年HBM產能已被客戶提前預訂一空，更將2025年伺服器出貨年增率大幅調升至接近2成，預期明年將有望成為美光史上最強獲利的一年。

投顧指出，美光單季營收年增幅逼近六成，毛利率也在高毛利HBM占比拉升下衝上56.8%，公司並同步轉為淨現金部位。在此趨勢下，台廠包括南亞科、華邦電、力成、群聯與威剛可望同步受惠。其中，南亞科直接受惠DRAM報價上漲循環；力成則隨HBM產能擴張，高階封裝需求同步升溫；群聯因掌握AI伺服器儲存升級商機；威剛兼具價格調漲與庫存利益；華邦電則在利基型記憶體供給吃緊、AI邊緣運算需求成長下，產品定價能力有望提升。

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