低谷已過！「電池模組大廠」目標價上調至485元　Q4迎CSP新客、高壓專案再擴版圖

記者陳宣穎／綜合報導

電池模組大廠順達（3211）29日舉行法說會，總經理張崇興看好在BBU需求持續強勁下，2027年營收將優於今年。對此，本土法人釋出報告，給予22倍本益比、目標價上修到485元，維持「買進」投資建議。

法人指出，維持順達「買進」投資建議主因為：第一，2026年第2季受單一BBU機種拉貨停滯影響，營運表現不如預期，但7月起拉貨已恢復正常，預期第3季營運及獲利將顯著回升，最壞情況已過；第二，公司將持續擴產，2026、2027年產能較2025年提升約3倍，稼動率可望由2026年的60%至70%，提升至2027年的80%以上，客戶需求維持強勁；第三，第4季將新增一家CSP客戶，高壓專案將涵蓋三大CSP客戶；第四，受惠資料中心朝HVDC發展趨勢不變，目前股價回落至約15倍本益比，投資價值浮現。

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綜合上述，法人微幅上修2027年預估，營收由213億元上修至214億元，EPS由20.42元上修至21.97元，維持22倍本益比評價，目標價上修至485元。

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