輝達新世代GPU點火！光通訊零組件供不應求　法人點名「3檔」潛力股喊買

實習記者藍彥欣／台北報導

隨著AI人工智慧資料中心持續擴建，以及輝達（NVIDIA）新世代繪圖晶片（GPU）推升網路頻寬倍增，光通訊產業迎來龐大商機。然而，由於上游關鍵材料無法滿足市場需求，短缺態勢恐一路延續至2028年。法人點名聯亞（3081）、全新（2455）、華星光（4979）等三家台廠，維持「買進」評等。

投顧法人分析，受惠於AI強勁需求，市場對800G與1.6T光模組、連續波雷射（CW Laser）、電吸收調變雷射（EML）等高階光通訊零組件的需求大增，但受制上游磷化銦基板擴產速度不及需求，儘管中國官方已逐步放寬磷化銦基板的出口限制，但因整體產能擴充緩慢，供需缺口仍舊顯著。

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面對磷化銦基板供需吃緊考驗，上游料源成為企業營運成長關鍵，國際大廠如Lumentum、Coherent紛紛向基板大廠AXT預訂產能，藉此確保供貨無虞。台廠部分，聯亞與全新皆採取客戶供料策略來化解原料短缺風險。其中，聯亞更與多家日、美系基板供應商簽署供貨合約，確保上游材料來源穩定。

法人分析，基板供需吃緊將有機會使聯亞、全新順勢將上升的原料成本行轉嫁，在料源供應穩定及高階磊晶需求持續擴大的雙重帶動下，推升未來營收及獲利表現同步走高。

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在產業鏈後段製程方面，華星光積極推動晶粒產能擴充計畫，目標將月產能自原本的600萬顆提升至1,200萬顆，有望帶動2027年營收翻倍成長。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。