記憶體股大復活！南亞科飆6.52％、外資狂掃87億　美光重返900美元「點火10檔台廠」

記者莊蕙如／綜合報導

記憶體股終於迎來強勢反攻！美國記憶體大廠美光（Micron）26日股價重返900美元大關，收在903美元，帶動全球記憶體族群信心回溫，台股27日也掀起資金回流潮。南亞科（2408）、華邦電（2344）、晶豪科（3006）、鈺創（5351）漲幅均超過5％，其中南亞科大漲6.52％，外資單日買超金額高達50.96億元，華邦電也獲外資加碼36.27億元，光是兩檔就吸引超過87億元資金進駐，成為記憶體族群反彈焦點。

這波記憶體股反攻，首先由美股點燃。先前中國大陸記憶體廠長鑫存儲揭露新一代DRAM「4F²」技術，引發市場擔憂未來供給大幅擴張，衝擊全球記憶體產業原有的供需格局，導致相關個股自10月中旬起承受沉重賣壓，美光股價一度下探853美元。

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不過，隨市場逐步消化新技術帶來的不確定性，美光26日股價反彈26美元，漲幅達2.98％，重新站上900美元關卡，也讓投資人開始重新評估記憶體產業的中長期成長前景。

韓國記憶體雙雄同樣加入反攻行列。市場傳出SK海力士正規劃規模高達121億美元的特別股利方案，激勵27日股價強漲5.18％；三星電子也同步上漲4.23％，兩大記憶體廠走強，進一步帶動亞洲記憶體族群買氣回升。

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台股方面，根據CMoney統計，27日記憶體相關個股全面收紅，其中南亞科表現尤其突出，終場上漲6.52％，不僅重新站回半年線及5日線，也獲外資大舉買超50.96億元。華邦電同樣吸引資金進駐，外資買超36.27億元，股價上漲5.5％，顯示大型記憶體股重新獲得市場青睞。

除了南亞科與華邦電，其他記憶體供應鏈也同步回神。力成、晶豪科、群聯、旺宏、宜鼎、鈺創、十銓及威剛等八檔個股全數走揚，漲幅介於0.76％至7.05％，反映這波反彈已從DRAM製造廠擴散至封測、控制晶片及記憶體模組等相關領域。

不過，記憶體族群能否延續漲勢，市場焦點仍回到產業供需循環。永豐投顧指出，投資人真正需要關注的，不是單一技術發表造成的短期市場恐慌，而是記憶體產業這一波多頭循環究竟還能維持多久。

針對長鑫存儲提出的4F²技術，永豐投顧認為，技術突破不等於短期內就能形成大規模有效供給。回顧過去，長江存儲2018年發表Xtacking技術，以及長鑫2019年量產DDR4，都未曾單獨扭轉全球記憶體產業循環，因此長鑫此次新技術對2027年供需的實際影響，可能不如市場最初擔憂的嚴重。

永豐投顧進一步指出，後續更值得追蹤的是長鑫年底能否推出符合規格的實際產品、月產能擴張速度，以及中國大陸本土市場對新增供給的吸收能力。此外，長鑫G5平台後續發展，也是評估其技術與產能競爭力的重要觀察方向。

對台灣記憶體業者而言，法人則建議關注長期供貨合約的涵蓋率，以及客製化產品占比是否持續提升。若業者能透過長約穩定訂單，並提高差異化產品比重，將有助降低標準型記憶體價格波動對營運造成的影響。

另一方面，AI需求持續推動高階記憶體市場升級。安聯亞洲半導體主動式基金經理人蕭惠中指出，除了傳統DRAM與NAND報價走勢，市場也將密切關注新一代高頻寬記憶體HBM4的出貨進度，以及高階記憶體需求能見度。

蕭惠中認為，隨AI應用持續擴大，記憶體產業的成長動能正從單純的供需改善，逐步轉向產品組合升級。HBM技術世代不斷演進，也讓高階記憶體成為產業下一階段的重要競爭焦點。

整體而言，從美光重返900美元、韓國三星與SK海力士同步大漲，到台灣南亞科、華邦電領軍反彈，全球記憶體股短線買氣明顯回升。不過，法人提醒，後續行情能否持續，仍須觀察記憶體報價、長鑫新技術量產進度及HBM4需求變化，才能判斷這波反攻究竟是跌深反彈，還是產業多頭循環的延續。