AI需求大爆發！大摩連4調「這檔首選股」目標價47%　強烈建議投資人加碼買進

記者陳献朋／綜合報導

摩根士丹利（Morgan Stanley，俗稱大摩）表示，全球AI應用需求持續強勁，強烈看好台股龍頭台積電（2330）未來營運，不僅四度上調目標價，更建議投資人應加碼買進。

在大摩最新的台積電報告中，大中華區半導體主管詹家鴻將台積電評為「優於大盤」，並繼續視為「首選」，同時調整目標價至1888元，調幅11.85%。詹嘉鴻今年下半已四度調升台積電目標價，分別為1388元、1588元、1688元以及1888元，累計調幅46.5%。

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詹家鴻指出，以「由上而下」（Top-Down）的角度觀察，考量到大摩日前向上調整全球雲端AI晶片的預估市場規模，現也同步上修2024至2029年全球AI 半導體晶圓代工營收的年複合成長率（CAGR）至60%，遠超台積電預計的40%。

儘管PC及智慧型手機市場氣氛相對低迷，但在CPU和網通需求仍不斷攀升的狀況下，詹家鴻亦把台積電2024至2029年整體營收的CAGR從15%-20%調整成20%-25%。

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針對明年營收，雖然台積電僅保守預估會成長約20%，但詹家鴻分析，在晶圓代工漲價及AI半導體強勢需求帶動下，明年的資本支出多達490億美元，3奈米製程的產能也將獲得擴充，實際成長有望來到30%。

大摩預期今年Q4的毛利率可望突破60%，並在明年持續保持同樣水準。而由於營收和毛利率未來的成長情況樂觀，詹家鴻也將台積電2025至2027年的EPS分別調高2%、13%、1%、各為64.99元、85.96元、104.3元。