光通訊賺翻了！「這光纖龍頭」營收飆44％、生成式AI翻倍　台股「5檔亮燈漲停」法人喊旺

記者莊蕙如／綜合報導

AI光通訊商機全面引爆！美國光學材料大廠康寧（Corning）第三季財報報喜，光學通訊業務營收達23.8億美元，年增44％，其中生成式AI相關產品營收更直接翻倍，帶動台股光通訊族群28日強勢噴出。眾達-KY（4977）、穩懋（3105）、IET-KY（4971）、全新（2455）及聯光通（4903）五檔同步攻上漲停，日月光投控（3711）、上詮（3363）、環宇-KY（4991）、波若威（3163）、宏捷科（8086）、前鼎（4908）與華星光（4979）也上漲4％至7％，成為盤面最火熱的族群之一。

康寧於美東時間27日公布第三季財報，光學通訊事業群營收年增44％，企業網路業務成長84％，生成式AI相關產品銷售額更較去年同期增加超過一倍，成長速度甚至超越GPU出貨量。隨AI資料中心持續擴建，市場對高速光纖傳輸需求快速攀升，康寧也看好第四季營運表現。

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法人指出，AI基礎建設正加速推動「光進銅退」趨勢，高速光收發模組規格從800G升級至1.6T，未來更將朝3.2T邁進，不僅帶動模組出貨量增加，也有助產品平均售價與組合改善。預估2027年1.6T以上光收發模組出貨量將大增61％，成為光通訊產業下一波成長主力。

不過，需求暴增也讓上游材料面臨供給瓶頸。法人分析，磷化銦（InP）基板與磊晶產能持續吃緊，供應缺口估計超過七成，恐成為限制1.6T光模組滲透率的重要因素，也讓掌握關鍵材料及磊晶技術的台廠受到市場關注。

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其中，聯亞（3081）為矽光子及共同封裝光學（CPO）架構的上游磊晶供應商，產品涵蓋連續波（CW）雷射光源晶粒。隨資料中心光互連介面升級，外部雷射光源需求可望增加，為相關業者創造新商機。

砷化鎵族群同樣受到看好。穩懋光學接收端光電二極體（PD）已開始放量出貨，第四季成長動能受到期待，市場近期也傳出穩懋將與矽谷新創PicoJool合作，利用6吋晶圓代工技術製造垂直共振腔面射型雷射（VCSEL），搶攻AI光通訊市場。

宏捷科則持續布局光通訊元件，PD產品最快2027年底至2028年初量產，磷化銦PD預計2028年中進入量產階段。上游磊晶廠全新目前產線持續忙碌，法人看好第四季營收仍具成長動能。

此外，面板大廠友達（2409）也積極切入新一代先進封裝材料領域，今年在SEMICON Taiwan與康寧共同展示玻璃核心基板技術，結合康寧的半導體級玻璃材料與友達的重佈線層製程，爭取未來高階封裝應用機會。

康寧財報反映AI資料中心對光通訊產品的需求持續升溫，隨800G、1.6T及3.2T規格逐步升級，上游磊晶、光電元件與高速光模組供應鏈有望同步受惠。不過，磷化銦材料短缺與新產品量產進度，仍是後續觀察產業成長的重要指標。