目標價狂喊1820元創新天價！外資估「這載板大廠」EPS衝89元　嘉澤也獲升評上看2350元

記者莊蕙如／綜合報導

台股28日強勢反彈，外資目光轉向股價經過修正、仍守穩季線的千金股！ABF載板大廠欣興（3037）獲廣發證券首次納入研究，直接喊出1,820元目標價，刷新法人圈最高紀錄，摩根大通與花旗環球也同步調高股價預期；另一方面，摩根士丹利證券（大摩）看好嘉澤（3533）伺服器新平台導入商機，將評等升至「優於大盤」，目標價上調至2,350元，兩檔個股成為外資最新關注焦點。

廣發證券給予欣興「買進」評等，主要看好AI需求帶動ABF載板市場快速擴張。隨高階載板報價持續上漲，預估全球AI ABF載板市場規模將從2027年的130億美元，進一步攀升至2028年的180億美元，而欣興有望掌握超過30％市占率，成為產業成長的重要受惠者。

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在產能擴充與產品組合優化帶動下，廣發預估欣興2026年至2028年營收分別達1,911億元、3,033億元及4,022億元，每股稅後純益（EPS）則由28.58元攀升至60.75元、89.34元，短短兩年EPS增幅超過兩倍，獲利成長動能相當驚人。

除了廣發喊出1,820元新高價，摩根大通與花旗環球也將欣興目標價分別調升至1,400元及1,550元；大摩、麥格理、美銀與大和資本證券則給予1,500元至1,775元的股價預期，顯示外資普遍看好AI載板供需前景。

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大摩指出，輝達（NVIDIA）在柏林GTC大會上將欣興列為三家合作夥伴之一，並規劃未來三年將相關載板產能擴大至原有的2.5倍。輝達提前預訂的產能，可能涵蓋欣興預計2027年第二季啟動的光復二廠擴產計畫，為未來數年高階ABF需求提供支撐。

另一檔獲外資青睞的嘉澤，則迎來營運轉機。大摩認為，雖然銅、金及塑膠等原物料成本上升，加上新產品導入速度較慢，持續壓抑公司毛利率，但第三季可能已是本波毛利率低點，第四季起有望逐步回升，因此調升投資評等及目標價。

大摩分析，嘉澤第四季將受惠超微（AMD）Venice CPU插槽開始放量，英特爾（Intel）Oak Stream CPU插槽則預計2027年第一季加入出貨行列。隨新一代伺服器平台導入加速，公司可望重新與客戶議價，並逐步轉嫁原物料上漲成本，改善獲利能力。

此外，大摩產業調查顯示，ODM伺服器主機板產量在第三季小幅下滑後，第四季有望恢復成長，進一步支撐嘉澤出貨表現。隨欣興受惠AI載板供需吃緊、嘉澤迎接伺服器平台轉換，兩檔千金股後續營運與股價表現，持續受到外資關注。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。